Stevanato Group annuncia i risultati finanziari del secondo trimestre 2021 - Stabilisce la guida per l'intero anno 2021 - - Stevanato Group
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agosto, 19 2021

Stevanato Group annuncia i risultati finanziari del secondo trimestre 2021
- Stabilisce la guida per l'intero anno 2021 -

I ricavi sono cresciuti del 26% a 204,0 milioni di euro

L'EBITDA è aumentato del 52% a 61,0 milioni di euro; EBITDA consolidato in crescita del 30% a 52,4 milioni di euro

Il portafoglio ordini è stato di 738,9 milioni di euro

 

PIOMBINO DESE, Italia – [19 agosto 2021] – Stevanato Group SpA (NYSE: STVN), uno dei principali fornitori globali di soluzioni per il contenimento e la somministrazione di farmaci e per la diagnostica per i settori farmaceutico, biotecnologico e life science, ha annunciato oggi i risultati finanziari per il secondo trimestre 2021 e ha stabilito le linee guida per l'intero anno 2021.

Highlights del secondo trimestre 2021 (rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso) e linee guida

  • I ricavi sono cresciuti del 26% a 204,0 milioni di euro; tutta la crescita è stata organica
  • Margini lordi aumentati al 31,2%
  • L'utile netto è stato di 34,5 milioni di euro; o € 0,14 di utile per azione (EPS) diluito e includeva un beneficio non ricorrente di € 4,4 milioni di utile netto, o € 0,02 EPS diluito
  • Escludendo il beneficio una tantum, l'EPS diluito consolidato è stato di € 0,12
    L'EBITDA è aumentato del 52% a 61,0 milioni di euro; EBITDA consolidato in crescita del 30% a 52,4 milioni di euro
  • Il portafoglio ordini è stato di 738,9 milioni di euro
  • La Società sta stabilendo una guida per l'anno fiscale 2021 e prevede ricavi compresi tra € 820 milioni e € 830 milioni; EPS consolidato nell'intervallo da € 0,43 a € 0,47; ed EBITDA consolidato compreso tra 212 milioni di euro e 217 milioni di euro
  • Successivamente al 30 giugno, la Società ha raccolto proventi netti di circa $ 453,5 milioni dalla sua offerta pubblica iniziale alla Borsa di New York, compreso un parziale esercizio dell'opzione di over-allotment dei sottoscrittori.

Franco Moro, amministratore delegato, ha dichiarato: "I risultati operativi del secondo trimestre riflettono la domanda del nostro portafoglio integrato end-to-end di prodotti, processi e servizi che soddisfano le esigenze dei clienti durante l'intero ciclo di vita del farmaco in ciascuna delle fasi di sviluppo, cliniche e commerciali. Abbiamo ottenuto una crescita dei ricavi a due cifre in entrambi i segmenti e in tutte le aree geografiche. I nostri risultati finanziari riflettono una solida domanda nei nostri prodotti principali e, in misura minore, la continua necessità delle nostre soluzioni di contenimento dei farmaci che svolgono un ruolo vitale nel rollout globale dei vaccini Covid-19. Stimiamo che circa il 15% delle entrate del secondo trimestre 2021 sia attribuibile a Covid-19. Il nostro cambiamento strategico nel dare priorità alle nostre soluzioni di alto valore ha contribuito a incrementare i margini lordi di 100 punti base rispetto al periodo dell'anno precedente. Per il secondo trimestre del 2021, le soluzioni di alto valore hanno rappresentato circa il 24% dei ricavi, rispetto al 23% dell'anno precedente".

Segmento Biofarmaceutico e Diagnostico (BDS)

Il segmento biofarmaceutico e diagnostico offre un'ampia gamma di prodotti, processi e servizi proprietari per il contenimento e la consegna di farmaci, reagenti e materiali di consumo diagnostici farmaceutici e biotecnologici.

Il segmento ha beneficiato dell'aumento della domanda nel secondo trimestre. Di conseguenza, il fatturato del secondo trimestre è cresciuto del 23% a 174,8 milioni di euro rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. La crescita dei ricavi è stata attribuibile a un aumento del 27% nella vendita di soluzioni di alto valore, prodotti proprietari dell'azienda, tra cui flaconi e carpule EZ-Fill®, nonché a un aumento del 21% nelle soluzioni di contenimento tradizionali, in parte a causa dell’attuale impatto del Covid-19 sul nostro settore. Nel secondo trimestre, le soluzioni di alto valore hanno rappresentato il 28% dei ricavi del segmento BDS, rispetto al 27% dell'anno precedente.

L'espansione del margine lordo e del margine operativo nel secondo trimestre è dovuta, in parte, a un aumento delle soluzioni ad alto valore più accrescitive e agli sforzi di ottimizzazione del business rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Segmento Engineering

Il segmento Engineering sviluppa attrezzature e tecnologie per l'assemblaggio, l'ispezione visiva, il confezionamento, la serializzazione, la conversione del vetro e un completo supporto post-vendita per fornire soluzioni end-to-end ai processi di produzione farmaceutica, biotecnologica e diagnostica.

Per il secondo trimestre, i ricavi del Segmento Engineering (terzi) sono cresciuti del 50% a 29,1 milioni di euro rispetto all'anno precedente. Il segmento ha beneficiato della crescita in tutte le linee di business, comprese le macchine per la conversione del vetro, i sistemi di ispezione visiva, nonché le macchine per l'assemblaggio e il confezionamento secondario.

L'espansione dei margini, rispetto al periodo dell'anno precedente, è stata trainata da un aumento delle attività post-vendita a supporto dei clienti e dal miglioramento delle sinergie attraverso la rete produttiva della Società.

Liquidità e Stato Patrimoniale

Al 30 giugno 2021, le disponibilità liquide e mezzi equivalenti ammontavano a 100,8 milioni di euro. Per il secondo trimestre, la liquidità da attività operative è aumentata a 54,1 milioni di euro. Le spese in conto capitale sono state pari a 23,7 milioni di euro nel secondo trimestre, poiché la Società continua a investire nell'aumento della capacità delle sue soluzioni di alto valore per soddisfare la crescente domanda dei clienti. Di conseguenza, il flusso di cassa libero (definito come cassa da attività operative esclusi gli interessi pagati e ricevuti, meno immobili, impianti e macchinari e attività immateriali su base di cassa) è stato di 31,3 milioni di euro.

La Società ritiene che la sua liquidità e mezzi equivalenti, la liquidità generata dalle attività operative insieme alla disponibilità sotto le sue linee di debito esistenti e i proventi netti di circa $ 453,5 milioni raccolti nella sua IPO, saranno adeguati per soddisfare le sue esigenze di liquidità in base alle sue attuali aspettative di business operazioni, spese in conto capitale e pagamenti programmati ai sensi dei suoi obblighi di debito.

Il 20 luglio 2021 abbiamo completato la nostra offerta pubblica iniziale, al termine della quale abbiamo ricevuto proventi netti complessivi di circa $ 439,2 milioni, al netto di sconti di sottoscrizione e commissioni e spese di offerta. Il 18 agosto, i sottoscrittori hanno inoltre acquistato 712.796 ulteriori azioni di nuova emissione dalla Società per coprire le sovra-allotizzazioni, portando i proventi netti totali dell'offerta a circa $ 453,5 milioni.

Guida per l'intero anno 2021

Stevanato Group continua ad espandere il proprio ruolo nella catena del valore farmaceutico. La Società ha stabilito le linee guida per l'intero anno 2021 che dimostrano una forte attenzione all'esecuzione del suo piano strategico a lungo termine.

La Società attualmente stima di avere una visibilità di circa il 94% dei ricavi previsti per l'intero anno per l'anno fiscale 2021, compresi i contributi ai ricavi del primo semestre 2021 più l'arretrato attualmente stimato per il secondo semestre.

La Società attualmente prevede:

  • Fatturato compreso tra 820 milioni di euro e 830 milioni di euro, che rappresenta una crescita anno su anno tra il 24% e il 25% rispetto a un fatturato di 662,0 milioni di euro per l'anno fiscale 2020,
  • EPS diluito rettificato compreso tra € 0,43 e € 0,47 (presuppone una media ponderata delle azioni in circolazione di circa 252,7 milioni),
  • EBITDA consolidato compreso tra € 212 milioni e € 217 milioni, che rappresenta una crescita tra il 33% e il 35% rispetto all'anno fiscale 2020 e,
  • Soluzioni di alto valore tra il 25% e il 26% dei ricavi per il 2021

Moro ha concluso: “Il nostro approccio generale di aumentare la capacità nei mercati in più rapida crescita, incorporare i progressi scientifici e tecnologici nel nostro portafoglio e ampliare i nostri servizi e la nostra portata geografica è la pietra miliare per creare valore per i nostri clienti. Siamo un partner strategico nella catena del valore farmaceutico e stiamo rispondendo a una domanda in continua crescita da parte dei clienti nei settori farmaceutico, biotecnologico e delle scienze della vita".

Teleconferenza e Webcast

La Società terrà una teleconferenza per discutere i risultati e le aspettative aziendali alle 8:30 Eastern Time del 19 Agosto (14:30 CET). La direzione farà riferimento a una presentazione di diapositive durante il bando, che sarà resa disponibile il giorno del bando. Per visualizzare la presentazione, visitare la pagina "Risultati finanziari", nella scheda Informazioni finanziarie della sezione Investor Relations della Società del proprio sito web.

Per partecipare al bando comporre il numero +1 855 9796 654 (U.S.), +39 800 684 570 (Italia) o +44 20 3936 2999 (Internazionale). Il codice di accesso del partecipante è 627926.

Preregistrazione:

Gli ascoltatori sono incoraggiati a preregistrarsi per la chiamata tramite il seguente link: www.incommglobalevents.com/registration/client/8297/stevanatoearnings-call/, dopo di che verranno forniti un numero di accesso univoco e un codice di accesso.

Per i partecipanti che non si preregistrano:

Una trasmissione in diretta della conference call sarà inoltre disponibile online al seguente link: www.incommuk.com/customers/online (codice di accesso 627926).

Replay:

Un archivio online della trasmissione sarà disponibile sul sito web poco dopo la live call e sarà disponibile fino a giovedì 2 settembre 2021. La registrazione sarà accessibile tramite il seguente link: www.incommglobalevents.com/replay/6516/stevanato -chiamata-utile/ (codice di accesso 776594).

 

Stevanato Group

Fondato nel 1949, Stevanato Group è fornitore primario globale di soluzioni per il contenimento e la somministrazione di farmaci e per la diagnostica per i settori farmaceutico, biotecnologico e life science. Il Gruppo offre un portafoglio integrato e completo di prodotti, processi e servizi che rispondono alle esigenze dei clienti attraverso l'intero ciclo di vita del farmaco in ogni fase di sviluppo, clinica e commerciale. Le capacità fondamentali di Stevanato Group nella ricerca scientifica e nello sviluppo, il suo impegno nell'innovazione tecnica e la sua eccellenza ingegneristica sono essenziali per la sua capacità di offrire soluzioni a valore aggiunto ai clienti.

 

Dichiarazioni previsionali

Il presente comunicato stampa può contenere dichiarazioni previsionali. Le parole "prevedere", "anticipare", "intende", "pianificare", "stimare", "scopo", "previsione", "progetto", "obiettivo" ed espressioni simili (o il loro contrario) identificano alcune di queste dichiarazioni previsionali. Tali dichiarazioni previsionali riguardano le intenzioni, le credenze o le aspettative correnti dell'azienda riguardo, tra l'altro, i risultati delle operazioni dell'azienda, lo stato finanziario, la liquidità, i prospetti, lo sviluppo, le strategie e il settore in cui l'azienda opera. Le dichiarazioni previsionali nel presente comunicato stampa si basano su numerosi presupposti riguardanti le strategie commerciali presenti e future dell'azienda e l'ambiente in cui l'azienda opererà in futuro. Le dichiarazioni previsionali coinvolgono i rischi noti e ignoti inerenti, le incertezze e le contingenze perché si riferiscono agli eventi e dipendono dalle circostanze che possono o non possono accadere nel futuro e possono indurre i risultati reali, la prestazione o i successi dell'azienda ad essere materialmente differenti da quelli espressi o impliciti da tali dichiarazioni previsionali. Molti di questi rischi e incertezze si riferiscono a fattori che sono al di fuori della capacità dell'azienda di controllare o stimare con precisione, come le future condizioni di mercato, le fluttuazioni valutarie, il comportamento di altri partecipanti al mercato, le azioni dei normatori e altri fattori come la capacità dell'azienda di continuare a ottenere finanziamenti per soddisfare le sue esigenze di liquidità, i cambiamenti nel quadro politico, sociale e normativo in cui l'azienda opera o nelle tendenze o condizioni economiche o tecnologiche. In particolare, l'azienda può determinare di non condurre un'offerta pubblica iniziale registrata nel lasso di tempo che attualmente prevede o affatto, per via di una serie di fattori importanti potenziali, comprese le circostanze dei mercati di capitali degli Stati Uniti, condizioni economiche globali negative, sviluppi negativi potenziali nel commercio dell'azienda, o sviluppi sfavorevoli o regolatori. I lettori non dovrebbero quindi fare eccessivo affidamento su queste dichiarazioni, in particolare non in relazione a qualsiasi contratto o decisione di investimento. Ad eccezione di quanto previsto dalla legge, l'azienda non si assume alcun obbligo di aggiornare tali dichiarazioni previsionali.

 

Consolidated Income Statement
(Amounts in
millions, except per share data)
(Unaudited)

 

 

For the three months ended June 30,

 For the six months ended June 30,

 

2021

%

2020

 %

2021

%

2020

%

Revenue   

€204.0

100.0%

€161.8

100.0%

€396.8

100.0%

€298.2

100.0%

Costs of sales  

140.3

68.8%

113.0

69.8%

267.7

67.5%

209.9

70.4%

Gross Profit

63.7

31.2%

48.9

30.2%

129.1

32.5%

88.4

29.6%

Other operating Income  

2.3

1.1%

1.8

1.1%

5.5

1.4%

2.1

0.7%

Selling and Marketing Expenses 

5.4

2.7%

5.1

3.1%

11.3

2.8%

11.3

3.8%

Research and Development Expenses 

6.9

3.4%

3.8

2.4%

12.7

3.2%

7.8

2.6%

General and Administrative Expenses

6.0

3.0%

14.6

9.0%

20.0

5.0%

28.8

9.7%

Operating Profit

47.6

23.3%

27.1

16.8%

90.5

22.6%

42.5

14.3%

Finance Income

2.3

1.1%

3.8

2.4%

4.3

1.1%

9.5

3.2%

Finance Expense

2.4

1.2%

3.4

2.1%

5.6

1.4%

13.6

4.6%

Share of Profit of an Associate 

0.4

0.2%

0.2

0.1%

0.4

0.1%

0.2

0.1%

Profit Before Tax

47.9

23.5%

27.8

17.2%

89.6

22.6%

38.6

12.9%

Income Taxes 

13.4

6.6%

7.1

4.4%

18.6

4.7%

10.6

3.6%

Net Profit  

€34.5

16.9%

€20.7

12.8%

€71.0

17.9%

€27.9

9.4%

Earnings per share

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic earnings per common share

€0.14

 

€0.09

 

€0.29

 

€0.12

 

Diluted earnings per common share

€0.14

 

€0.09

 

€0.29

 

€0.12

 

 

Average common shares outstanding

241.0

 

240.5

 

240.8

 

240.5

 

Average shares assuming dilution

241.0

 

240.5

 

240.8

 

240.5

 

 

Report Segment Information

(Amounts in millions, except per share data)

(Unaudited)

 

For the three months ended June 30,

For the six months ended June 30,

 

2021

2020

2021

2020

Revenue

 

 

 

 

Biopharmaceutical and Diagnostic Solutions

 175.1

 142.6

335.9

263.2

Engineering

43.0

31.5

83.0

63.2

Adjustments, eliminations and unallocated items

(14.1)

(12.3)

(22.1)

(28.2)

Consolidated Total

204.0

161.8

396.8

298.2

         

Gross Profit

 

 

 

 

Biopharmaceutical and Diagnostic Solutions

57.6

44.4

114.8

79.8

Engineering

7.7

4.6

16.5

10.7

Adjustments, eliminations and unallocated items

(1.6)

(0.2)

(2.2)

(2.1)

Consolidated Total

 63.7

48.8

129.1

88.4

Gross Profit Margin

31.2%

30.2%

32.5%

29.6%

         

Operating Profit

 

 

 

 

Biopharmaceutical and Diagnostic Solutions

39.5

28.9

79.9

46.3

Engineering

3.4

0.9

7.8

3.2

Adjustments, eliminations and unallocated items

4.7

(2.7)

2.9

(7.0)

Consolidated Total

47.6

27.1

90.5

42.5

Operating Profit Margin

23.3%

16.8%

22.8%

14.3%

 

Consolidated Statement of financial position (Unaudited)

(Amounts in millions)

 

(Amounts in € millions)

As of June
30, 2021

As of December
30, 2020

     

 - Intangible assets

79,7

81,1

 - Right of use assets

24,1

25,4

 - Property, plant and equipment

341,7

313,7

 - Other non-current financial assets

4,5

8,1

 - Deferred tax assets

45,1

45,6

Non-current assets

495,2

473,9

     

 - Inventories

149,7

139,4

 - Contract Assets

48,5

39,4

 - Trade receivables

135,8

127,8

 - Trade payables

(100,6)

(118,7)

 - Advances from customers

(46,7)

(48,4)

 - Contract Liabilities

(6,5)

(5,0)

Trade working capital

180,3

134,5

     

- Other liabilities (net of receivables)

(48,5)

(33,8)

Net working capital

131,8

100,7

     

 - Deferred tax liabilities

(13,8)

(11,6)

 - Employees benefits

(10,5)

(29,7)

 - Provisions

(4,1)

(4,4)

 - Other non-current liabilities

(1,8)

(1,8)

Total non-current liabilities and provisions

(30,3)

(47,5)

     

Capital employed

596,6

527,0

     

Net debt

(215,2)

(216,9)

     

Equity

(381,5)

(310,1)

     

Total equity and net debt

(596,6)

(527,0)

     

Non-GAAP Financial Information

This press release contains non-GAAP measures. Please refer to the tables included in this press release for a reconciliation of non-GAAP measures.

Management monitors and evaluates our operating and financial performance using several non-GAAP financial measures, including Constant Currency Revenue, EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Adjusted Operating Profit, Adjusted Operating Profit Margin, CAPEX, Adjusted Diluted EPS, Net Debt1, and Free Cash Flow. We believe that these non-GAAP financial measures provide useful and relevant information regarding our performance and improve our ability to assess our financial condition. While similar measures are widely used in the industry in which we operate, the financial measures we use may not be comparable to other similarly titled measures used by other companies, nor are they intended to be substituted for measures of financial performance or financial position as prepared in accordance with IFRS.

Reconciliation of Non-GAAP Measures (Unaudited)

Reconciliation of Net Debt

(Amounts in € millions)

         
(Amounts in € millions)  

As of June 30,

 

As of December 31,

   

2021

 

2020

Non-current financial liabilities

 

264.6

 

294.1

Current financial liabilities

 

80.7

 

81.2

Financial Receivables from associate (1)

 

(1.3)

 

(1.3)

Other current financial assets

 

(27.9)

 

(41.5)

Cash and cash equivalents

 

(100.8)

 

(115.6)

Net Debt

 

215.2

 

216.9

(1) The Financial Receivable granted to the associate Swissfillon AG is included in line "Other non-current financial assets" of the Interim condensed consolidated statements of financial position.

 

Reconciliation of EBITDA

(Amounts in € millions, except as indicated otherwise)

 

For the three months ended 

June, 30

Change

For the six months ended 

June, 30

Change
  2021 2020 % 2021 2020 %
Net Profit 34.5 20.7 66.7 71.0 27.9 154.5
Income Taxes 13.4 7.1 88.7 18.6 10.6 75.5
Finance Income (2.3) (3.8) (39.5) (4.3) (9.5) (54.7)
Finance Expenses 2.4 3.4 (29.4) 5.6 13.6 (58.8)
Share of Profit of an Associate (0.4) (0.2) 100.0 (0.4) (0.2) 100.0
Operating Profit 47.6 27.1 75.6 90.5 42.5 112.9
Depreciation and Amortization 13.4 13.1 2.3 26.4 25.7 2.7
EBITDA 61.0 40.2 51.7 116.9 68.2 71.4

Reconciliation of Reported and Adjusted EBITDA, Operating Profit, Income Taxes, Net Profit and Diluted EPS (Amounts in millions, except per share data)

Three months ended June 30, 2021

EBITDA

Operating
Profit

Income Taxes

Net Profit

Diluted EPS

Reported

61.0

47.6

13.4

34.5

0.14

Adjusting items:

         

Restructuring and related charges (2)

0.7

0.7

0.2

0.5

0.00

Incentive Plans Settlement (3)

(7.8)

(7.8)

(4.0)

(3.8)

(0.02)

IPO costs reversed (booked as at March, 31 2021)(4)

(1.5)

(1.5)

0.4

(1.1)

(0.00)

Adjusted

52.4

39.0

9.3

30.0

0.12

Adjusted Margin

25.7%

19.1%

 

 

 

Six months ended June 30, 2021

EBITDA

Operating
Profit

Income Taxes

Net Profit

Diluted WPS

Reported

116.9

90.5

18.6

71.0

0.29

Adjusting items:

 

 

 

 

 

Restructuring and related charges (2)

1.0

1.0

0.3

0.7

0.00

Incentive Plans Settlement (3)

(9.9)

(9.9)

(4.8)

(5.1)

(0.02)

Tax Incentive - Patent Box(5)

-

-

5.5

(5.5)

(0.02)

Adjusted

108.0

81.6

19.6

61.1

0.25

Adjusted Margin

27.2%

20.6%

 

 

 

Three months ended June 30, 2020

EBITDA

Operating
Profit

Income Taxes

Net Profit

Diluted EPS

Reported

40.2

27.1

7.1

20.7

0.09

Adjusting items:

-

-

-

 

 

Adjusted

40.2

27.1

7.1

20.7

0.09

Adjusted Margin

24.8%

16.7%

 

 

 

Six months ended June 30, 2020

EBITDA

Operating
Profit

Income Taxes

Net Profit

Diluted EPS

Reported

68.2

42.5

10.6

27.9

0.12

Adjusting items:

 

 

 

 

 

Adjusted

68.2

42.5

10.6

27.9

0.12

Adjusted Margin

22.9%

14.2%

 

 

 

(2) During the three and the six months ended June 30, 2021, the Group recorded € 0.7 million and € 1.0 million respectively in restructuring and related charges for the consolidation of Balda plants in the U.S.

(3) During the three and the six months ended June 30, 2021, the Group recorded € 7.8 million and € 9.9 million respectively, within general and administrative expenses, as accrual reversal related to the early termination of incentive plans aimed at a limited number of key managers.

(4) During the three months ended June 30, 2021, the Group reversed the IPO project costs prudentially accrued at P&L as of March 31, 2021.

(5) During the first quarter of 2021, the Group reached an agreement with the Italian Tax Agency regarding the so-called “Patent box regime”, resulting in a retroactive € 5.5 million tax saving for the financial years 2016-2020.

 

Reconciliation of Revenue to Constant Currency Revenue (6)

(Amounts in millions)

Three months ended June 30, 2021

Biopharmaceutical and
Diagnostic Solutions

Engineering

Reported Revenue 

174.9

29.1

Effect of changes in currency translation rates

4.0

-  

Constant Currency Revenue

178.9

29.1

Six months ended June 30, 2021

Biopharmaceutical and
Diagnostic Solutions

Engineering

Reported Revenue 

335.4

61.4

Effect of changes in currency translation rates

9.8

(0.1)

Constant Currency Revenue

345.2

61.3

(6)  Constant currency revenue translates the current-period reported revenue of subsidiaries whose functional currency is other than the Euro at the applicable foreign exchange rates in effect during the comparable prior-year period.

In the second quarter of 2021, revenue on a constant currency basis grew by 25.5% and by 50.2% in the Biopharmaceutical and Diagnostic Solutions segment and in the Engineering segment respectively.

In the first half of 2021, revenue on a constant currency basis grew by 31.3% and by 73.0% in the Biopharmaceutical and Diagnostic Solutions segment and in the Engineering segment respectively.

Reconciliation of 2021 Guidance for Operating Profit, EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted Net Profit, and Adjusted Diluted (Unaudited)

(Amounts in € millions, except per share data)

2021 Guidance

  Operating
Profit
Depreciation
and
Amortization
EBITDA Net Profit Diluted EPS
Reported 155.6 - 160.5 58.5 214.0 - 219.0 113.0 - 122.8 0.45 - 0.49
Adjusting items          
Restructuring and Related Charges 1.6 - 1.6 1.1 0.00
Incentive Plans Settlement (9.9) - (9.9) (5.1) (0.02)
Incentive Plans Settlement       (5.5) (0.02)
One-time Bonus to Employees 6.5   6.5 4.9 0.02
Adjusted 153.5 - 158.5 58.5 212.0-217.0 109.0 - 118.8 0.43 - 0.47

Cash Flow Items (Unaudited)

(Amounts in millions)

 

For the six months ended June 30, 2021

For the six months ended June 30, 2020

Cash flow from operating activities

60.0

44.6

Cash flow used in investing activities

(46.7)

(43.5)

Cash flow from/ (used in) financing activities

(29.8)

20.4

Net change in cash and cash equivalents

(16.6)

21.6

Free Cash Flow (Unaudited)

(Amounts in millions)

(Amounts in € millions)

For the three months ended June 30,

For the six months ended June 30,

 

2021

2020

2021

2020

Cash Flow from Operating Activities

54.1

53.9

60.0

44.6

Interest paid

1.1

1.3

2.3

2.4

Interest received 

(0.2)

(0.1)

(0.3)

(0.4)

Purchase of property, plant and equipment 

(22.3)

(17.3)

(44.1)

(41.4)

Purchase of intangible assets

(1.4)

(1.5)

(2.1)

(2.1)

Free Cash Flow

31.3

36.3

15.8

3.1

 

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